风吹得足够大，连猪都可以飞。
上周天，我写了一篇吐槽当前应对资本市场崩溃情况下的货币政策的文章。大家对这篇文章的兴趣，超出了我的预料。看来因为这次的危机，感到恐慌和焦虑的人比我想象的还要多。所以今天，我想写些更具有执行性价值的东西。但在这之前，我首先要提出一些声明。
本人不是金融从业者，也没有金融从业执照，更不是专家。我是学数学的，曾经做过分析师。至今为止，我投过自己的钱，也投过别人的钱，有收获的同时也用血汗钱支付了不少“学费”。再之后，我开始创业，接触风险投资领域。
我写这篇文章，没有利益可图。但危机时机，实在看不惯那些所谓专家大多遁迹潜行，光说些没用的东西。因此我想根据宏观数据以及所见所闻做出一些相对可以参考的分析。希望大家能以理智的态度面对未来的困难。以下内容，只是我的个人观点。
01
预测
谁都知道，总有一天情况会变好。但是为了做出任何可执行的预测，我们必须对时间有个判断。既然没有专家蠢到做这件事儿，那我斗胆就来试试。
首先，这次金融危机是由几个不同的因素同时发生所造成。一场石油价格战争触发了历史上最长牛市迟来的回调。接着，Covid-19疫情席卷全球，世界经济陷入停滞。这场混乱的结果将取决于疫情的演变，以及全民隔离、停工停产对宏观经济将造成的危害程度。
新冠病毒🦠
我相信，对病毒的恐惧很快就会消失。但在这之前，情况会在短期时间继续恶化。根据来自中国和韩国的病例、隔离时间的数据，我们可以合理推测，新增感染者的数量的增长在北美还会持续4-6周。从最初疫情的爆发到全面控制，中国大多数城市经过了20天的时间才开始看到新增感染病例数下降，而他们采取的隔离方式要比西方国家严厉得多。
我根据一篇当前关于该病毒最全面的报道所提供的数据建立了时间推算模型，得到的结果是，意大利新感染的人数将在接下来的10天内稳定下来。资本市场对此将出现正面反弹。但是，这样的回转大概率是短暂的，市场全面复苏将需要更长的时间。好消息是，市场的非理性恐惧将逐渐消失。市场的波动性将下降，美国国债市场利率将趋近于央行的贴现率。坏消息是，近期的宏观经济指数将惨不忍睹。
经济影响的严重性
整个全球经济第一次陷入如此重大停滞。多米诺效应已经从旅游，酒店和餐饮业衍生到零售业和商业地产。目前，西方中小型企业裁员和倒闭速度已超越了Covid-19病毒的传播。上周的数据显示，在加拿大已有50万人在一周内失业。这个数字将在未来的几周内，指数式上升。如果政府不及时采取更强力的财政政策，北美的失业率将从4月起，超过单位数。
考虑到在北美社会，将近80％的人都自称月光族，全民隔离、停工停产将对经济带来毁灭性的影响。这就是为什么对世界各国政府来说，当前不仅要通过货币政策来紧急救助资本市场，更至关重要的是，采取强力的财政政策让普通老百姓付得起租金，保障基本生活。目前可能出现的最糟糕的局面是，由于失业率急剧上升，房租和房贷的违约率激增将引发市场彻底崩溃，对银行和其他“不相关”行业产生连锁反应。
好消息是，从上周和本周各国政府提议的行动来看，我对美国政府将实施的政策持乐观态度：发放全民补助金，企业纾困，扩大失业补助范围，减免租金和房贷等措施。相比之下，加拿大政府采取措施的力度不及美国。
坏消息是，我们已进入一段经济衰退期并且需要尽力避免全球经济萧条。历史上最长的牛市已经结束，证券市场很可能需要很长的时间才能恢复。通过第二、三季度的经济数据指数和企业收益报表，我们会更直观地看到这次危机对实体经济造成的破坏。从而对资本市场有更加“稳定”和“理性”的评估。而且由于不同行业受影响程度不同，投资指数ETFs可能不是最佳的选择。我认为，个别企业和行业的挑选将会是最有效的投资方式。
房地产
由于我们的客户主要是房地产投资者，因此我想对这个特定的市场给予更多的关注。本次经济危机的影响正在房地产业逐步扩大。
当前影响
短期租赁市场已经崩溃。成千上万的房源正涌入市场。供过于求将给租金价格带来巨大的下行压力。
疫情期间，隔离使人行动受限。相对整个房产租赁市场消极的现状，更少的人愿意上门看房。整个市场成交率将大大下滑。
由于上述原因，4月和5月的租金违约率将大幅提高。请留意政府有关潜在租金减免和抵押贷款减免的政策。
中期影响
1.房贷利率将下降。您可以使用再次贷款来增加现金流。但请谨慎过度使用杠杆。
2.随着经济衰退和失业率的上升，房地产的供求变化将导致市场租金收入以及房屋售价的变化。我们需要重新调整对市场的合理期望。
长期影响
我相信，如果利率在一段时间内维持在低水平，金融市场和房地产市场的恢复会快于实体经济的恢复。
02
我们现在应该做什么
1、停止惊慌
不是因为我们的投资期限足够长，而是因为恐慌不会带来任何收益。
2、Should've, Would've, Could've
不要深陷沉迷于先前的错误，从而做出非理性且冲动的决定。
3、岁寒知松柏，患难见真情
危机下，是看清一个人和他的专业水准最好的时候。平心而论，几乎没有人能准确预测到这次危机的到来。仅仅根据结果来判断人是不公平的，但是人在危机时期的反应可能是衡量他们能力和品德的最好指标。
如果你有理财或地产顾问，是时候认真评估一下他们的水平了。他们在上个月主动与你联系了吗？他们的态度够坦诚吗？他们有躲避你的电话吗？他们有自己的观点建议吗？
一定要记住，如果风吹得足够大，连猪都可以飞。在过去的十年里，风一直吹，很有可能，您被猪兜了一圈儿。
4、与真正的专业人士一起评估你的财务状况
如果你有幸置身局外，而有一定的现金流，是时候采取行动了。与智者同行，做好你该做的事。
5、保持乐观，调整心态
危机时期，剩者为王。能活下来的都是英雄！
PS：在过去的几年里，我一直想写一些投资方面的文章，但由于专家实在太多，没有我的一席之地。直到疫情隔离和经济崩溃才发现，还是有人愿意听我掰扯两句。如果你们有兴趣。在接下来的几周里，我将花一些时间写更多相关的文章。